Eine Fusion ist definiert als ein Vorgang, bei dem zwei oder mehr Gesellschaften zu einer einzigen Gesellschaft verschmolzen werden, indem ihr Aktiv- und Passivvermögen en bloc übertragen wird und den Gesellschaftern der fusionierten Gesellschaften Aktien, Unternehmensbeteiligungen oder Quoten an der fusionierten Gesellschaft zugeteilt werden, bei der es sich um eine neu gegründete Gesellschaft oder um eine der bereits existierenden Gesellschaften handeln kann.
Im Folgenden werden allgemeine Fragen zur grenzüberschreitenden Intra-EU-Fusion in Spanien nach dem Inkrafttreten des Gesetzes über Strukturveränderungen von Handelsgesellschaften vom Juni 2023 behandelt.
Rechtlicher Rahmen
Grenzüberschreitende Fusionen werden hauptsächlich durch die Richtlinie (EU) 2019/2121 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 zur Änderung der Richtlinie (EU) 2017/1132 in Bezug auf grenzüberschreitende Umwandlungen, Fusionen und Spaltungen geregelt.
Diese Richtlinie wurde in Spanien durch das königliche Gesetzesdekret 5/2023 vom 28. Juni umgesetzt, das das Gesetz 3/2009 vom 3. April aufhebt und im Juni 2023 im Bereich der strukturellen Änderungen in Kraft getreten ist (im Folgenden die „neue LME“).
Die neue LME sieht vor, dass bei solchen Transaktionen das Personenrecht der beteiligten Gesellschaften berücksichtigt wird, unbeschadet des für europäische Aktiengesellschaften geltenden Regelungsregimes.
Außerdem wird festgelegt, dass spanische Unternehmen unter besonderer Berücksichtigung des Grundprinzips der Niederlassungsfreiheit, einer Säule des EU-Rechts, die Anforderungen und Formalitäten der neuen LME einhalten müssen.
Innerhalb dieses Rechtsrahmens ist darauf hinzuweisen, dass je nach Branche, in der die an der Fusion beteiligten Unternehmen tätig sind, die einschlägigen sektoralen Rechtsvorschriften (Energie und andere regulierte Sektoren) gelten.
In diesem Zusammenhang ist der ausdrückliche Schutz hervorzuheben, den die neue LME den Arbeitnehmern, Aktionären und Gläubigern der beteiligten Unternehmen gewährt. So werden in mehreren Artikeln spezifische Rechte für diese Gruppen anerkannt:
- Die Arbeitnehmer haben das Recht auf Unterrichtung, Anhörung und Beteiligung am Fusionsplan.
- Die Gesellschafter haben das Recht, ihre Anteile zu veräußern, wenn sie mit der Fusion nicht einverstanden sind.
- Die Gläubiger können sich gegen die Fusion aussprechen, was in der Bescheinigung vor der Fusion wiedergegeben werden.
Allgemeine Fragen
Identität der beteiligten Gesellschaften
Nach spanischem Recht muss es sich bei den an der Verschmelzung beteiligten Gesellschaften um Handelsgesellschaften handeln, die nach dem Recht der Mitgliedstaaten des Europäischen Wirtschaftsraums gegründet wurden, und deren satzungsmäßiger Sitz, Hauptverwaltung oder Hauptniederlassung sich im Europäischen Wirtschaftsraum befindet.
Bezogen auf Spanien sind die Kapitalgesellschaften, die sich an dieser Art von Geschäften beteiligen können, Aktiengesellschaften (AG.), Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbH) oder Kommanditgesellschaften auf Aktien (KGaA).
Gemeinsames Fusionsprojekt
Die beteiligten Gesellschaften müssen einen gemeinsamen Fusionsplan ausarbeiten, in dem die Einzelheiten der Fusion dargelegt werden. Der vorgeschriebene Mindestgehalt umfasst:
- Die Identität der beteiligten Unternehmen
- Die Identität der aus der Fusion hervorgehenden Gesellschaft
- Den Umtauschkurs der Aktien, Anteile oder Quoten
- Mögliche Auswirkungen auf Industriebeiträge oder Nebenleistungen
- Datum, ab dem die Inhaber der neuen Aktien, Anteile oder Quoten Anspruch auf Gewinnbeteiligung haben werden
- Zeitpunkt, ab dem die Fusion bilanzwirksam wird
- Informationen über die Bewertung des Aktiv- und Passivvermögens
- Stichtage der Jahresabschlüsse der fusionierenden Gesellschaften, die zur Festlegung der Fusionsbedingungen herangezogen wurden
- Nachweis über die Erfüllung der Steuer- und Sozialversicherungspflichten (ein Novum gegenüber den früheren Vorschriften)
Fusionsbericht des Aufsichtsrats
Die beteiligten Gesellschaften müssen einen erläuternden Bericht erstellen, in dem die Fusion unter wirtschaftlichen und strategischen Gesichtspunkten begründet wird. Dieser Bericht muss den Aktionären oder Gesellschaftern beider Gesellschaften sowie den Arbeitnehmervertretern vorgelegt werden.
Rechtliches Verfahren in Spanien
Der Prozess der grenzüberschreitenden Fusion in Spanien erfolgt in drei Phasen:
a) Vorbereitungsphase. In dieser Phase wird der gemeinsame Fusionsplan erstellt, und es werden gegebenenfalls die Fusionsberichte des Aufsichtsrats und der unabhängigen Sachverständigen erstellt.
Ebenso wird die Einberufung der Hauptversammlung mindestens einen Monat vor der Versammlung veröffentlicht oder den Gesellschaftern einzeln mitgeteilt. Die neue LME schreibt die Veröffentlichung der folgenden Informationen vor:
- Rechtsform, Firmenname und Sitz der beteiligten Gesellschaften
- Eintragung und Registernummer der einzelnen Unternehmen
- Maßnahmen zum Schutz der Rechte von Gläubigern, Arbeitnehmern und Gesellschaftern
- Einzelheiten der Website, auf der der Fusionsplan und andere einschlägige Dokumente kostenlos eingesehen werden können
b) Genehmigungsphase. Die Aktionärs- bzw. Gesellschafterversammlungen jedes Unternehmens müssen dem Fusionsvertrag nach dem gesetzlich vorgeschriebenen Verfahren zustimmen. In diesem Stadium können die Gesellschafter ihre Zustimmung oder Ablehnung zur Fusion zum Ausdruck bringen.
c) Durchführungsphase. Der Fusionsvertrag wird vor einem Notar beurkundet, die neue Gesellschaft wird in das Handelsregister eingetragen und die entsprechende Veröffentlichung vorgenommen.
Kontrolle der Rechtmäßigkeit durch das Handelsregister
Unterliegt die aus der Verschmelzung hervorgehende Gesellschaft spanischem Recht, so prüft das spanische Handelsregister (RM) vor der Eintragung, ob alle erforderlichen und vorgeschriebenen Formalitäten und Bedingungen erfüllt sind.
Die teilnehmenden Unternehmen müssen einreichen:
- Vorläufige Bescheinigung, die von dem RM als schlüssiger Nachweis für die ordnungsgemäße Durchführung der im Herkunftsmitgliedstaat vorgeschriebenen Verfahren und Formalitäten akzeptiert wird
- Entwurf des von der Hauptversammlung genehmigten Fusionsplans, es sei denn, dies ist nicht erforderlich
- Nachweis der Maßnahmen, die im Zusammenhang mit der Arbeitnehmermitbestimmung getroffen wurden.
Sobald diese Überprüfungen abgeschlossen sind, trägt das RM die Fusion in das für die entstehende spanische Gesellschaft offene Blatt ein, unter Angabe des Datums der Eintragung, der Tatsache, dass diese Eintragung das Ergebnis einer Fusion ist, der Registrierungsnummer oder der Eintragung, des Firmennamens und der Rechtsform der beteiligten Gesellschaften in ihrem Ursprungsstaat.
Darüber hinaus sieht die neue LME vor, dass das RM die Eintragung über das System der Registervernetzung an das Handelsregister des Herkunftsmitgliedstaates melden muss.
Die grenzüberschreitende Intra-EU-Fusion stellt für ausländische Unternehmen eine hervorragende Möglichkeit dar, auf dem spanischen Markt zu expandieren. Sie stellt jedoch auch eine große Herausforderung in rechtlicher Hinsicht dar, insbesondere auf verfahrensrechtlicher Ebene, da die RM verpflichtet ist, eine strenge Rechtmäßigkeitskontrolle dieser Art von Vorhaben durchzuführen.
Um den Erfolg einer grenzüberschreitenden Intra-EU-Fusion zu gewährleisten, ist eine spezialisierte Rechtsberatung unerlässlich, die ausländische Unternehmen im europäischen Raum dabei unterstützt, die in Spanien geltenden Vorschriften einzuhalten und die damit verbundenen Risiken zu mindern.
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